Como definir o valor de uma empresa?
494-07-2020
Soluções caseiras acaba sendo um dos pontos fortes do brasileiro, entretanto, quando falamos em grandes quantias, as tratativas devem ser bem diferentes.
VALUATION – a metodologia.
Há no mercado uma ferramenta, mais especificamente uma metodologia para avaliação de empresas, Valuation.
Baseada em três métricas diferenciadas, cada qual com suas particularidades, vamos exemplificar a seguir:
Dissolução: utilizamos esse método para empresas que por qualquer razão estão em processo de descontinuidade, ou seja, estão encerrando suas atividades, para isso entre outros levantamentos realizamos:
- Avaliação de todo o Ativo, sempre buscando uma moderação, para evitar dificuldades na realização.
- Atualização do Passivo de Curto e Longo Prazo (Passivo Circulante e Não Circulante) e também possíveis contingências (Trabalhistas, Tributarias e Cíveis).
- De uma forma básica teremos por consequência o Patrimônio Líquido, como valor a ser distribuído aos sócios.
Similaridade: esse método é utilizado para empresas de um mesmo segmento, porém, diante de uma grande carência de informações no mercado, a dificuldade de utilizá-lo acaba tornando-o sem a devida eficácia.
Um cuidado que devemos nos atentar com esse método é a comparabilidade de empresas de um mesmo segmento, entretanto, com públicos e praças totalmente diferentes, isso pode com certeza distorcer toda a análise.
Fluxo de Caixa Descontado: esse é o mais utilizado dos métodos. Consiste em:
- Consolidar informações fiscais e gerenciais (quando existem)
- Analisar dados históricos (últimos exercícios)
- Estudar Resultados atuais (Fluxo de Caixa, DRE e Balanço Patrimonial)
- Analisar casa exista Planejamento Estratégico
- Realizar o Estudo de Mercado, para entender de fato: Mercado, Produto, Público, entre outras informações
- Realizar projeções de Faturamento, Custos e Despesas (Fixas e Variáveis) e por final ter o Resultado Projetado para os próximos exercícios.
- Aplicar a Perpetuidade em todo o processo
- Analisar e definir a Taxa de Desconto que mais se aplica ao negócio
- Por final, por meio da VPL, trazer todo o Resultado apurado a Valor Presente.
A utilização de planilhas “prontas” – erro na certa!
Diante do volume de informações que podemos observar acima, ainda assim, há profissionais que acabam por utilizar “planilhas pré-formatadas” para a definição do Valor da Empresa.
Com certeza, o valor apurado, pode até atender as expectativas dos sócios, porém, poderá resultar em:
- Super avaliação do valor da empresa – resultará num negócio inviável (inegociável)
- Subestimação do valor da empresa – avaliar “por baixo”, poderá fazer com que a empresa seja facilmente comercializada, pois pontos que enalteçam a empresa não foram trabalhados de forma correta.
Há sem dúvidas fórmulas matemáticas a serem utilizadas, entretanto, a composição dos valores, requer conhecimentos técnicos para serem apurados, entre eles:
- Contabilidade
- Matemática Financeira
- Recursos Humanos
- Marketing
- Entre outros
Nossa equipe e áreas atendidas
A AXS Consultoria Empresarial, está no mercado de Consultoria e Assessoria Empresarial desde 2008, realizando entre outros serviços:
- Valuation
- Inventário e Avaliação Patrimonial
Nossos profissionais, com mais de 20 anos de mercado, realizaram diversos projetos de avaliação de empresas de vários portes, em todo território nacional.
Vamos conversar a respeito do Valuation de sua empresa, com certeza sua empresa poderá precisar.
Canal Youtube: https://www.youtube.com/channel/UCsLJqA8_7glKeEdlsW--ZHQ
E-mail: contato@axsconsultoria.com.br
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Walber Almeida Xavier de Sousa - Diretor da AXS Consultoria Empresarial ( www.axsconsultoria.com.br ), atua como Consultor e Assessor em Gestão Empresarial em empresas de pequeno e médio porte, também como Conselheiro Empresarial e atuou também como Professor Universitário.
Formação Acadêmica:
- Graduado em Ciências Contábeis (UNISO)
- Pós-Graduado em Contabilidade Gerencial e Controladoria (UNISANTANA)
- MBA em Gestão Empresarial (FGV)
Exclusivamente no mercado de Consultoria e Assessoria desde 2012.
- Consultoria e Assessoria – Gestão Empresarial
- Reestruturação de Pequenas e Médias Empresas
- Gestão Estratégica de Custos
- Renegociação de Dívidas Bancárias – exclusivamente empresarial
- Inventário e Avaliação Patrimonial
- Avaliação de Bens Móveis e Imóveis para Financiamentos e Seguros
- Software de Gestão Patrimonial
- RFID – Identificação por Rádio Frequência
- Business Valuation
- M&A – Fusões e Aquisições
- Teste de Impairment (Recuperabilidade)
Estamos em Sorocaba – SP, atendemos o Brasil!!!
Data: 03/07/2020
